COT Report

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

    Cot Report nám říká kolik je otevřených krátkých(short) a dlouhých(long) pozic, které drží velcí obchodníci a spekulanti na trhu.Může nám pomoct při určení nálady na trhu.

Historii a aktuální vydání Cot Reportu najdeme zde...

 

 

 

  1. Commercial (producenti + spotřebitelé)

    Obecně je cílem commercials otevřít pozici. Ve vztahu k této pozici je nezajímá další vývoj ceny na trhu. Commercials obchodují vždy jen jedním směrem : zástupci producentů otevírají short pozice (prodávají), zástupci spotřebitelů otevírají long pozice (nakupují). Dalším společným prvkem commercials je skutečnost, že oni musejí zrealizovat určitý objem obchodů v určitém časovém období, protože jejich hlavní prioritou je plynulý chod výrobního procesu.

 

 

  1. Commercial short (dodavatelé, producenti, prodejci,…)
    1. Cílem je otevřít short pozici na ceně X nebo vyšší, kdy X je vyšší než aktuální cena na trhu.
    2. Zájem této skupiny je , aby cena na trhu stále stoupala.
    3. Kdy se commercial short „mýlí“ ? Jedině v případě, že v období , kdy  chtějí zajistit prodej (otevřít short pozici), cena nevystoupí na hodnotu X a oni tudíž nemohou prodat za tuto cenu , ale jsou nucení prodat za cenu nižší (s nižším ziskem)

 

      b. Commercial long (spotřebitelé, nákupčí,…)

  1. Cílem je otevřít long pozici na ceně X nebo nižší, kdy X je nižší než aktuální cena na trhu.
  2. Zájem této skupiny je, aby cena trhu stále klesala.
  3. Kdy se commercials long „mýlí“ ? Jedině v případě, že v období, kdy   chtějí zajistit nákup (otevřít long pozici), cena neklesne na hodnotu X a oni tudíž nemohou koupit za tuto cenu , ale jsou nucení nakoupit za cenu vyšší (= navýšení nákladů)

 

 

  1. Non – commercial (spekulanti)

    Obecně je cílem non-commercial profitovat z pohybu ceny na trhu, tj. levně nakoupit a draze prodat nebo draze prodat a poté zpětně levněji nakoupit. Po otevření pozice má spekulant ( na rozdíl od commercials) zájem , aby šel trh jeho směrem.  Non-commercials obchodují oběma směry. Nejsou limitovaní časem       ( s výjimkou části opčních spekulantů) .

 

    Spekulanty dělíme na malé a velké. Obecně platí, že malí spekulanti mají horší odhad trhu než velcí spekulanti.

 

    Vazby mezi jednotlivými skupinami.

 

  1. Malí spekulanti versus velcí spekulanti.

Jejich cíle na trhu jsou stejné. Mezi skupinami dochází k „přelévání kvality“. Zatím co ti nejúspěšnější z malých spekulantů se přesouvají mezi spekulanty velké, ti špatní velcí spekulanti se mají tendenci „propracovat na do kategorie malí spekulanti. Kvalita se posouvá ve směru k velkým spekulantům a to podmiňuje i obecně jejich lepší pozice v trhu.

 

 

  1. Short commercial versus Long non-commercial

Mají společný zájem, aby po otevření pozice šel trh jejich „long“ směrem. ( Spekulant z důvodu profitování z pohybu ceny jeho směrem, dodavatel z důvodu možnosti zajištění prodeje dalšího objemu zboží za vyšší cenu).

  1. Long commercial versus Short non-commercial

Mají společný zájem, aby po otevření pozice šel trh jejich „short“ směrem ( Spekulant

z důvodu profitování z pohybu ceny jeho směrem, dodavatel z důvodu možnosti zajištění nákupu dalšího objemu zboží za nižší cenu).

 

  1. Commercials versus Non-commercials
    • zatímco „comm.“ jsou limitovaní časem, „non.“ nikoliv
    • zatímco „comm. “ otevírat pozice musí, „non.“ mohou , ale nemusí
    • ve vztahu ke konkrétnímu futures „comm.“ mají zájem na pohybu ceny před otevřením kontraktu, „non“ až po otevření kontraktu.

 

Cot Report se převážně používá při obchodování pokuď obchodujeme v delším časovém horizontu. Ale jinak je to celkem dobrá pomůcka při obchodování, kterou můžu jen vřele doporučit.

Cot Report nám pomáhá určit jaká je dlouhodobější nálada na komoditním trhu.